Очевидный арбитраж: перекладываемся из AGD в AOD

Год назад я написал статью, в которой задавался вопросом, почему abrdn решилась повысить выплаты по двум управляемым ею фондам сразу на впечатляющие 70%. Речь шла о фондах AGD и AOD. После того как в 2018 году компания взяла на себя управление фондами Alpine, эмитент стремился обновить стратегию AGD и AOD и, в конечном итоге, сделать их более привлекательными для инвесторов, ориентированных на доход. Один из очевидных способов добиться этого в условиях инфляции — ввести политику распределения в размере 12% от чистой стоимости активов (NAV), что значительно повысило их текущие уровни выплат.

Оба фонда являются закрытыми инвестиционными фондами, торгуемыми на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), и инвестируют преимущественно в дивидендные акции по всему миру. В 2021 году Aberdeen Standard Investments была переименована в abrdn, и ребрендинг распространился на линейку фондов, включая AOD и AGD. При управляемой политике распределения, привязанной к NAV, выплаты могут включать дивиденды, процентный доход, реализованную прибыль и возврат капитала; их окончательная классификация раскрывается по итогам налогового года.