Обзор Q4 Marriott Vacations: поиск дна

Марриотт Вакэйшнс Уорлдвайд остается в категории "покупка", поскольку новое руководство фокусируется на более прибыльных активах и пересматривает ожидания после значительных списаний. Акции VAC торгуются примерно по коэффициенту 9 к прибыли с двузначной доходностью от свободного денежного потока, предлагая более 10% потенциала роста плюс надежную дивидендную доходность в размере 5,7%. Прогнозы руководства на 2026 год осторожны и предполагают стабильные продажи контрактов и увеличение свободного денежного потока за счет повышения возможностей секьюритизации.

Компания Marriott Vacations Worldwide управляет более чем 120 курортами по всему миру. В 2022 году выручка компании составила около 4,2 миллиарда долларов. Новый подход к управлению активами также подразумевает продолжение инвестиций в улучшение качества обслуживания клиентов.