Nvidia: Тройной игры недостаточно, чтобы оправдать оценку в $3,6 Т (понижение рейтинга)

Компания NVIDIA превзошла ожидания по 3 кварталу 2025 финансового года, получив доход $35,1B и прибыль на акцию $0,81, благодаря высоким показателям сегмента ЦОД. Несмотря на высокие результаты, сохраняются опасения по поводу ограничений поставок графических процессоров Hopper и Blackwell, а также продолжающегося сокращения валовой маржи. Акции Nvidia по-прежнему переоценены по цене $145 за акцию, а ожидаемый 5-летний CAGR составляет ~3,4%, что не соответствует моему инвестиционному барьеру.