NVIDIA: Получение смешанных сигналов

Впервые за время подъема NVIDIA ожидаемые капиталовложения ключевых клиентов были пересмотрены в сторону понижения. Это, наряду с наметившимися тенденциями в области инсорсинга, является серьезным препятствием. Влияние инсорсинга на ценообразование и падение маржи по мере наращивания производства Blackwell может снизить маржу как минимум на год, а возможно, и больше. Оценка стоимости сейчас более привлекательна - уровень PE за 1 год составляет 36,0x. Акции NVDA по-прежнему демонстрируют сильный фундаментальный рост прибыли.