Nvidia: оценка остается оправданной, несмотря на потенциальную нормализацию маржи и снижение доходов от Китая

Показатели NVDA за II квартал 2025 года демонстрируют уверенный рост: выручка выросла на 122% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль на акцию - на 168% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено высокими показателями в сегменте центров обработки данных. Опасения по поводу устойчивости капиталовложений, связанных с искусственным интеллектом, в последние годы неактуальны, поскольку дефицит графических процессоров и дальнейшие требования к вычислениям будут и дальше способствовать росту прибыли NVDA. Геополитическая напряженность между США и Китаем, вероятно, сохранится, что в конечном итоге приведет к потере NVDA доходов от Китая.