Nvidia — главный бенефициар сделки Microsoft с Nebius на $19 млрд

Корпорация Nvidia остается доминирующей силой в сфере вычислений для ИИ, напрямую выигрывая от сделки Microsoft с Nebius на $19 млрд и растущего спроса со стороны «неоклаудов». Мой бычий тезис подпитывают три катализатора: увеличение заказов на GPU со стороны Nebius, каскадные эффекты по всему сегменту «неоклаудов» и доля Nvidia в капитале Nebius. Аналитики повышают оценки на 2027 финансовый год, при этом акции Nvidia торгуются с дисконтом к темпам роста; дополнительный апсайд обеспечивают обратные выкупы и инвестиционная прибыль.

В марте 2024 года Nvidia представила архитектуру Blackwell и платформу GB200 для ускорения генеративного ИИ и больших языковых моделей, поставки ожидаются в 2025 году. Крупнейшими покупателями ускорителей Nvidia остаются гиперскейлеры — Microsoft Azure, Amazon Web Services, Google Cloud и Oracle Cloud, — а также специализированные GPU‑провайдеры, такие как CoreWeave, Lambda и Crusoe. В июне 2024 года рыночная капитализация Nvidia кратковременно превысила $3 трлн, что подчеркнуло роль компании как ключевого поставщика инфраструктуры для ИИ.