nVent Electric: Что рынок упускает из виду в суперцикле жидкостного охлаждения

Компания nVent Electric plc получает выгоду от растущего спроса на центры обработки данных, на долю инфраструктуры сейчас приходится 45% продаж, и ожидается, что этот показатель превысит 50% к 2026 финансовому году. Вертикаль Systems Protection, где ключевую роль играет жидкостное охлаждение, демонстрирует рост в +34% и сохраняет маржу выше 20%, что поддерживается активными капитальными расходами гипермасштабируемых компаний. Я присваиваю рейтинг "Покупать", полагая, что наиболее вероятен сценарий C (18% рост выручки, 22% маржа, 22x EV/EBITDA), при котором текущая оценка предлагает дополнительные возможности для роста.

В 2022 году объем глобального рынка центров обработки данных составил около 59 миллиардов долларов США, и ожидается, что он будет расти со среднегодовым темпом роста около 13% в ближайшие годы. Компания nVent Electric основной фокус делает на развитие инфраструктуры и инновационные технологии охлаждения для повышения энергоэффективности, что становится всё более актуальным в условиях растущего спроса на вычислительные мощности.