Nucor: прогноз на третий квартал не меняет общей картины

Компания Nucor остаётся самым эффективно управляемым, с наименьшими издержками и наиболее ориентированным на акционеров производителем стали. Несмотря на это, я сохраняю рекомендацию «держать», так как большинство положительных факторов уже учтены в цене. Результаты за второй квартал были впечатляющими — выручка составила 10,4 млрд долларов (+23% в годовом выражении), прибыль на акцию — 4,84 доллара, а поставки стали достигли рекордного уровня. Однако прогноз на третий квартал вызвал разочарование из-за давления на издержки, а не из-за снижения спроса. Оценка компании по коэффициенту цена/прибыль составляет 20,97, а EV/EBITDA — 11,39, что ниже некоторых конкурентов. При этом доходность свободного денежного потока улучшается, но остаётся невысокой по сравнению с пиковыми значениями после COVID.