NML: Надёжный фонд энергоинфраструктуры, но с неэффективной налоговой структурой

Фонд Neuberger Berman Energy Infrastructure and Income Fund сосредоточен на инвестициях в средний сегмент энергетической отрасли, стремясь обеспечить привлекательные общие доходы и высокие денежные распределения. Акции фонда торгуются с дисконтом в 11,5% к чистой стоимости активов и используют кредитное плечо через обеспеченное маржинальное кредитование, что упрощает налоговую отчетность, предоставляя только одну форму 1099 без необходимости в K-1. Портфель фонда в значительной степени инвестирован в компании, занимающиеся природным газом и средним сегментом, имеет 4-звездочный рейтинг Morningstar и историю стабильных выплат.

Средний сегмент энергетической индустрии включает в себя транспортировку, хранение и переработку энергии, что делает такие инвестиции менее подверженными колебаниям цен на сырье по сравнению с разведкой или добычей. В 2023 году спрос на природный газ продолжает расти, особенно в условиях перехода к более экологически чистым источникам энергии, что подчеркивает долгосрочные перспективы для таких фондов, как NML.