NMI Holdings: Нормализация убытков может ограничить рост

Акции NMI Holdings (NMIH) превзошли ожидания, однако теперь их стоимость превышает мой предыдущий целевой уровень в $40,50, что требует пересмотра. Агрессивный рост политики и высококачественное андеррайтинг NMIH поддерживают результаты компании, однако коэффициенты убытков нормализуются, поскольку более старые и менее рискованные полисы прекращают свое действие. Прогнозы по будущей прибыли кажутся слишком высокими; я ожидаю, что прибыль на акцию установится в диапазоне $4,70–$4,90 на фоне снижения цен и роста убытков.

NMI Holdings специализируется на частном ипотечном страховании и занимает значительную долю этого рынка в США. Несмотря на текущие вызовы, аналитики считают, что компания сможет удерживать свои позиции благодаря обширной базе клиентов и инновационным подходам в управлении рисками. Акции компании торгуются на NASDAQ под тикером NMIH.