НИКИ: Диверсификация активов может не снизить риски

Диверсифицированная экспозиция может не снижать риск

Несмотря на то что инвесторы часто стремятся к диверсификации портфеля как к средству снижения риска, исследования показывают, что сам факт диверсификации не всегда гарантирует уменьшение рисков. Особенно это касается тех ситуаций, когда портфель состоит из разнообразных, но одновременно высокорискованных активов, где их корреляция с рынком остается высокой. В таких случаях, даже при наличии множества разных активов, общий риск может оставаться на высоком уровне.

Исторически сложилось так, что финансовый кризис 2008 года стал явным примером, когда множество портфелей, несмотря на диверсифицированность, потерпели значительные убытки. Это связано с тем, что большинство активов оказались взаимосвязанными и подверглись сильному воздействию единого рыночного шока. Извлечение уроков из прошлого и более вдумчивый анализ взаимосвязей активов могут помочь инвесторам в будущем более эффективно снижать риски.