NexGold Mining: сложно, но с достаточным количеством положительных факторов для поддержки

Акции NexGold Mining торгуются с глубоким дисконтом 0,13 к P/NAV, несмотря на полностью разрешённый высококачественный проект Goldboro и значительную зависимость от цен на золото. Ключевыми катализаторами являются обновлённое технико-экономическое обоснование проекта Goldboro, ожидаемое к концу года, решение о начале строительства в 2026 году и удержание цены золота выше 4 300 долларов за унцию. Основным риском является разводнение капитала: проекты Goldboro и Goliath требуют около 620 млн долларов капитальных затрат, что предполагает 35% разводнение акций даже с учётом имеющихся денежных средств и кредитных линий.