Neste OYJ — почему мой выход в марте был правильным

Neste OYJ (NTOIF, NTOIY) остаётся структурно выгодным игроком на рынке возобновляемого топлива, однако текущая оценка компании выглядит непривлекательной. Недавний рост EBITDA обусловлен циклическими всплесками маржи на возобновляемую продукцию, а не фундаментальным улучшением операционной деятельности. Нормализованная прибыль значительно ниже текущих показателей; я сохраняю целевую цену в 22,5 евро за акцию и рекомендацию «держать».