Несмотря на сильный третий квартал и справедливую оценку ON Semi, покупать ее не стоит (рейтинг понижен)

Прибыль за третий квартал показала рост выручки на 1,5% и превышение нормализованной прибыли на акцию на 0,02 доллара США - стратегический выкуп акций использовал 75% свободного денежного потока ON Semi за последний год. По оценкам руководства компании, общий адресный рынок ON Semi в объединенном сегменте составит $44 млрд к 2027 году, при этом с 2022 года темпы роста составят 18%, что повышает перспективы роста компании. Учитывая циклические отраслевые риски и умеренные 12-месячные перспективы возврата цен, я оцениваю акции ON Semi как Держать, ожидая более значительного роста в конце 2025 и 2026 годов.