Недооценены ли акции Altria Group, Inc. (NYSE:MO) на 41%?

Ключевые выводы: на основе двухстадийной модели свободного денежного потока для акционеров (FCFE) справедливая стоимость Altria Group оценивается в 114 долларов США. Altria Group — ...

Для контекста: Altria Group, Inc. (NYSE: MO) владеет Philip Morris USA, которая продаёт сигареты Marlboro на рынке США, и имеет около 10% акций Anheuser-Busch InBev. В 2023 году компания приобрела производителя электронных сигарет NJOY за 2,75 млрд долларов и ориентируется на выплату примерно 80% скорректированной разводнённой прибыли на акцию в виде дивидендов.