Nebius: громкий успех Microsoft

Компания Nebius Group N.V. только что получила пятилетний контракт с Майкрософтом на поставку графических ускорителей (GPU) для ИИ на сумму 17,4 млрд долларов, что существенно превышает прежние ожидания по выручке. Этот облачный провайдер ИИ занимает уникальную позицию благодаря недооценённым активам и низкой долговой нагрузке, что позволяет агрессивно наращивать инфраструктуру и расширять клиентскую базу за пределами Майкрософта. Несмотря на резкий рост котировок на постмаркете, акции Nebius оцениваются лишь в 4-кратную величину консервативной оценки годовой повторяющейся выручки (ARR) на 2027 год, что оставляет значительный потенциал роста по мере масштабирования сделки с Майкрософтом.

После завершения реструктуризации в 2024 году Yandex N.V. была переименована в Nebius Group N.V. и сосредоточилась на международных ИИ- и облачных сервисах. На фоне дефицита высокопроизводительных ускорителей, таких как NVIDIA H100, технологические компании заключают долгосрочные соглашения о доступе к вычислительным ресурсам; Майкрософт активно увеличивает инвестиции в инфраструктуру Azure и ИИ‑сервисы, включая Copilot и Azure OpenAI Service. Обозначение N.V. указывает на нидерландскую форму публичной компании (naamloze vennootschap).