MP Materials: поддержка правительства США вызвала чрезмерную реакцию

Поддержка со стороны Министерства обороны США, контракты с Apple и General Motors, а также вертикально интегрированная бизнес‑модель дают компании возможность отвоевать значительную долю рынка у китайских конкурентов. Ожидается, что за счет эффекта масштаба, инноваций и обеспеченной государством ценовой защиты денежная маржа повысится примерно до 35%. Акции выглядят переоцененными примерно на 38%; инвесторам рекомендуется сохранять позицию и ждать снижения цены к уровню около 44 долларов за акцию вместо текущих котировок.

В 2022 году был принят закон CHIPS and Science Act, предусматривающий около 52,7 млрд долларов господдержки для американской полупроводниковой отрасли, включая гранты и налоговые стимулы. В 2023 году General Motors объявила о долгосрочном соглашении по закупке произведенных в США микросхем у отечественного контрактного производителя для повышения устойчивости цепочек поставок. Министерство обороны США развивает программы «доверенных» поставщиков микроэлектроники, что обеспечивает компаниям многолетнюю предсказуемость выручки по оборонным контрактам.