MP Materials: на пути к вертикальной интеграции

Я остаюсь оптимистично настроен по поводу компании MP Materials. На этот раз моя уверенность в основном основана на ее вертикальной интеграции и переходе от концентрации REO к продукции с большей добавленной стоимостью, такой как NdPr и магниты. Сделка на 500 миллионов долларов с Apple является положительным моментом, но не ключевым фактором моей уверенности, так как доходы от этой сделки начнут поступать только в 2027 году. Десятилетнее соглашение о минимальной цене и оффтейке, поддерживаемое Министерством обороны США, обеспечивает стабильность доходов. Однако первые денежные поступления от минимальной цены в 110 долларов за килограмм станут видимыми только в первом квартале 2026 года.

MP Materials является ведущим производителем редкоземельных материалов в США и владеет крупнейшим месторождением редкоземельных элементов в Северной Америке — Mountain Pass. Компания активно инвестирует в расширение своих производственных возможностей, чтобы снизить зависимость от поставок из Китая. С приближением 2026 года компания также ожидает завершения второго этапа модернизации своего производства, что позволит перерабатывать редкоземельные материалы на месте.