Mount Logan Capital: путаный альтернативный менеджер с фактором страхования

Акции компании Mount Logan Capital торгуются примерно по цене $4, что составляет 0,6 от балансовой стоимости, несмотря на убедительный путь к достижению $12 миллионов в годовом исчислении свободного операционного дохода (FRE) к 2026 году. Недавние мандаты с SOFIX/Yieldstreet и SMA могут добавить $3,8 миллиона к годовому уровню FRE, что подчеркивает привлекательную экономику сделок и потенциал для роста. Наследственный блок долгосрочного ухода (LTC) компании Ability Insurance остается ключевым риском, но обесценение в четвертом квартале было безналичным, а соотношение капитала является прочным, что поддерживает рост MYGA.

Mount Logan Capital — канадская инвестиционная компания, которая активно развивается на рынке США. В 2021 году компания приобрела Ability Insurance, чтобы укрепить своё присутствие в страховой отрасли. В 2020 году активы под управлением компании уже превышали $700 миллионов, и они продолжают расти с учетом новых стратегий и приобретений.