Мощности Microsoft в области ИИ пользуются спросом, но конверсия в денежные средства отстаёт

Microsoft получила рекомендацию удерживать акции на 6–12 месяцев, поскольку рост и монетизация Azure на базе ИИ должны привести к улучшению валовой прибыли и конверсии в денежные средства. Рост Azure на 43% и высокая выручка от облачных сервисов подтверждают реальный спрос, однако увеличение капитальных затрат, амортизации и снижение маржи свободного денежного потока вызывают опасения по поводу эффективности капитала. Вертикальная интеграция Microsoft, распределение по корпоративным клиентам и архитектура с возможностью замены моделей создают конкурентное преимущество, но для оправдания текущей оценки необходимо стабилизировать маржу и денежные потоки.