Moody's: даже исключительное качество бизнеса не оправдывает P/E на уровне 30

Moody's Corporation остается высококачественным бизнесом, генерирующим денежные средства, однако текущую оценку в 28–30 прибылей трудно оправдать. Результаты за III квартал 2026 года подтверждают замедление роста выручки до 1% и снижение выручки от транзакций на 5%. Прогноз прибыли сохранен, но он ниже рыночных ожиданий. ИИ — полезный инструмент для Moody's, однако он не оправдывает нынешнюю премию в оценке. Фундаментальные показатели бизнеса остаются устойчивыми, а операционные риски — ограниченными.