Montauk Renewables: восстановление прибыли сулит потенциал роста, но долг остается ключевым риском

Акциям Montauk Renewables присвоена рекомендация «спекулятивная покупка»: они торгуются с дисконтом около 30% к отраслевым аналогам по EV/EBITDA, несмотря на уверенное восстановление прибыли. Во II квартале 2026 года скорректированная EBITDA MNTK выросла на 144,5% благодаря увеличению продаж RIN, доходам от долевого участия в GreenWave и повышению рентабельности, а не только росту производства возобновляемого природного газа (RNG). Крупные проекты развития Bowerman, Tulsa и Montauk Ag могут увеличить производство в будущем, но требуют инвестиций в размере 210–260 млн долларов, что оказывает давление на денежный поток.