Mondelez: сладкое восстановление, мрачные перспективы и ненадежная доходность

Компания Mondelez International оценивается как удержание, поскольку акции сейчас, по-видимому, торгуются около справедливой стоимости после недавнего скачка. Прогноз MDLZ на 2026 год предполагает свободный денежный поток в размере 3 миллиардов долларов, рост органической чистой выручки от 0% до 2% и увеличение скорректированной прибыли на акцию от 0% до 5%. Хеджирование какао и инициативы по бренду ограничивают потенциал роста. Комбинированная доходность от дивидендов и выкупа составляет несоразмерные 6,46%, что создает риск пересмотра распределения капитала, если процесс восстановления затянется или сохранятся среднесрочные и долгосрочные трудности.

Компания Mondelez занимает сильные позиции на рынке благодаря известным брендам, таким как Oreo и Cadbury. Основными регионами, на которые приходится значительная часть продаж, остаются Северная Америка и Европа. В условиях нестабильных цен на сырье Mondelez активно развивает стратегии по снижению издержек и оптимизации производственных процессов.