MiMedx: Проблемы с расчетами, из-за которых я понизил рейтинг до "удерживать"

Компания MiMedx Group столкнулась с резким ухудшением прогноза — рейтинг акций снизился с «Покупать» до «Держать» в связи со снижением прогнозируемой выручки на 2026 год до $260–$290 миллионов по сравнению с предыдущей оценкой в $340–$360 миллионов. В первом квартале 2026 года наблюдалось падение выручки на 33%, при этом продажи в сегменте лечения ран сократились на 60%, а рост хирургического портфеля составил 13%, что отражает постоянные трудности с возмещением расходов. Моя модель дисконтированных денежных потоков (DCF), обновленная с учетом снижения прогнозов по выручке и марже, теперь оценивает MDXG в $3.93 за акцию — всего на 6% выше текущей цены, что ограничивает потенциал роста.

MiMedx Group специализируется на разработке и производстве продуктов для регенеративной медицины, которые применяются для лечения ран и хирургии. В последние годы компания сталкивается с усилением конкуренции на рынке и изменениями в системе здравоохранения, что оказывает влияние на ее финансовые результаты.