Millrose Properties: рынок недооценивает реальную историю роста

Millrose Properties имеет рейтинг «Сильная покупка», торгуется с коэффициентом 9 к прогнозируемой на 2027 год FFO и дивидендной доходностью свыше 10%, при этом цена акций ниже балансовой стоимости. Основная инвестиционная идея заключается в росте, выходящем за рамки Lennar, особенно в сегменте «Другие соглашения» с доходностью 10,6%, что обеспечивает более высокую доходность и диверсификацию. Модель эффективного использования капитала Millrose Properties, основанная на земельном банкинге, расширение в сегмент многоквартирного жилья и активность в сфере слияний и поглощений создают значительный потенциал роста при условии его устойчивости.