Микрочип: Циклическое восстановление затянулось, но я все еще думаю, что оно близко

MCHP сохраняет рейтинг покупать и ожидает циклического разворота в 3Q25. Результаты 1 кв. 25 показали снижение выручки и маржи, а прогноз на 2 кв. 25 указывает на дальнейшее последовательное замедление. Мы сосредоточились на мониторинге маржи EBITDA как потенциального индикатора структурных улучшений затрат.