Microsoft: зависимость от OpenAI не столь существенна, как многие думают

Недавняя просадка акций Microsoft — это возможность для покупки: опасения по поводу конкуренции в сфере ИИ и «прохладного» запуска GPT‑5 выглядят преувеличенными. Azure остаётся лидером роста, а Microsoft, по всей видимости, сможет поддерживать рост выручки на уровне 15% и выше при расширении маржинальности. Успех Microsoft в ИИ не ограничивается сотрудничеством с OpenAI: модельно-агностичный подход Azure и широта продуктовой экосистемы обеспечивают компании устойчивое опережение и сильные позиции в конкуренции с Amazon и Google.

В последних отчётных периодах выручка Azure и других облачных сервисов росла примерно на 30% в годовом выражении. По оценкам Synergy Research, на рынке облачной инфраструктуры Azure удерживает около четверти мирового спроса, уступая только AWS, тогда как Google Cloud располагает долей порядка 10%. Microsoft развивает интеграцию ИИ в ключевые продукты — от Microsoft 365 Copilot до GitHub Copilot, — а в Azure через каталог моделей доступны решения от OpenAI, Meta и Mistral.