Microsoft: Двузначный рост по редкой скидке

За последние шесть месяцев акции Microsoft (MSFT) упали на 25%, что представляет собой редкую возможность для оценки на многолетнем минимуме. Я сохраняю рейтинг "Покупать", отмечая сильные конкурентные преимущества Microsoft, двузначный рост и премиальные маржи, несмотря на скептицизм рынка по поводу увеличения капитальных затрат. Разрыв восприятия в отношении искусственного интеллекта и неопределенность капитальных затрат оказали давление на мультипликаторы, но продолжающиеся превышения ожидаемых показателей производительности и устойчивый денежный поток поддерживают бычий сценарий.

Microsoft является одной из крупнейших технологических компаний в мире с рыночной капитализацией, превышающей два триллиона долларов на 2023 год. В течение последних лет компания активно инвестирует в развитие облачных услуг Azure, которые стали ключевым драйвером роста. Несмотря на вызовы, связанные с капитальными затратами, Microsoft продолжает расширять свое присутствие в сегментах облачных вычислений и искусственного интеллекта.