Micron против Sandisk: Sandisk построила щит, но крепость принадлежит Micron

Компания Micron Technology получила рейтинг «Покупать» с потенциалом роста на 26%, тогда как Sandisk оценена как «Держать» с потенциалом роста на 13%, исходя из нормализованных моделей на 2028 финансовый год. Micron выигрывает от дефицита DRAM, вызванного спросом на HBM, и стратегических контрактов, в то время как Sandisk опирается на прочные долгосрочные соглашения для снижения волатильности NAND. Маржинальность Sandisk обеспечивает сильное преобразование в денежные средства и передачу рисков, однако ожидается, что предложение NAND ослабнет во второй половине 2027 года, что ограничит потенциал роста.