Micron: Парадокс с памятью для ИИ может вызвать взрывной спрос, несмотря на риск снижения маржи

Компания Micron Technology демонстрирует выдающийся рост продаж и маржинальности, обусловленный высоким спросом на продукцию, связанную с искусственным интеллектом, и ограничениями предложения в отрасли. Доходы во втором квартале выросли на 196% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили $23,9 млрд. Цены на DRAM увеличились на средние 60%, а на NAND — на более чем 70%, что значительно способствовало расширению маржинальности. Я повышаю свою базовую целевую цену до $556,40 (рост на 56%) и оптимистичный прогноз до $871,56 (рост на 144%) на фоне взрывного пересмотра EBITDA и свободного денежного потока.

Компания Micron Technology является одним из ведущих производителей полупроводниковой продукции, включая DRAM и NAND память. Рост спроса на эти компоненты прежде всего обусловлен быстрым развитием искусственного интеллекта и облачных вычислений, которые требуют высокой производительности и значительных объемов памяти. Рынок ожидает дальнейшего усиления позиций Micron на фоне роста технологического сектора и увеличения инвестиций в инфраструктуру хранения данных.