Micron: отличная прибыль не меняет нашего мнения

Micron Technology, Inc. остаётся технологическим гигантом с капитализацией около 1,2 трлн долларов, однако текущая оценка компании предлагает доходность, сопоставимую с индексом S&P 500, несмотря на рекордный спрос на DRAM и NAND. Стратегические соглашения с клиентами обеспечивают более 35% выручки до 2030 года с установленными минимальными и максимальными ценами, но эти контракты ещё не проверены в условиях серьёзного спада. Масштабное увеличение капитальных затрат со стороны Micron и конкурентов — Samsung, SK hynix и CXMT — может привести к снижению цен и сжатию маржи после 2028 года.