Meta: рекламный бизнес силён как никогда, но денежный поток отстаёт

Выручка Meta Platforms выросла на 26%, а рекламный бизнес показал сильные результаты. Однако высокие капитальные затраты и юридические расходы омрачают перспективы свободного денежного потока в ближайшее время. По оценке автора, при цене около 649 долларов акции META торгуются вблизи справедливой стоимости в 645 долларов. С учётом текущей экономики рекламного бизнеса автор был бы настроен более оптимистично при цене 550 долларов или ниже. Улучшения рекламы на базе ИИ уже способствуют росту результатов, но экономическая эффективность новых инициатив, таких как Muse, пока не доказана, что требует осторожности.