Meta: прогноз на IV квартал — фактическое предупреждение о рисках для прибыли

Автор рекомендует держать акции Meta Platforms: прогноз на IV квартал указывает на ухудшение операционного рычага, несмотря на уверенный рост выручки. Ожидается рост выручки на 24%, однако середина прогнозного диапазона предполагает практически неизменную операционную прибыль, а свободный денежный поток станет отрицательным. Новая структура акций класса C без права голоса позволяет в будущем привлекать капитал с минимальным размыванием долей, но не устраняет основные факторы давления на рентабельность.