Meta: Мы не переживаем из-за падения акций после отчета за третий квартал

Я наблюдаю рыночную переоценку. Несмотря на рост выручки на 26% в годовом выражении до $51,24 миллиарда, рост ключевых показателей эффективности рекламы и сильный операционный денежный поток, акции META были проданы, сделав её самой дешевой среди гиперскейлеров с ожидаемым коэффициентом P/E примерно в 25,6. Снижение акций связано с капитальными затратами и выкупом акций: капитальные затраты на 2025 год увеличены до $70-72 миллиардов, с еще большим увеличением в 2026 году, а выкуп замедлился (в сентябре не было выкупа вообще), что сигнализирует о приоритезации вложений в инфраструктуру. Основные показатели остаются стабильными: операционный денежный поток составил $79,6 миллиарда за 9 месяцев 2025 года (+26% по сравнению с предыдущим годом) при капитальных затратах в размере $48,3 миллиарда (61% от операционного денежного потока). Доходы от рекламы выросли на 26%, и аналитики ожидают более 20% роста в течение следующих двух кварталов.

Компания META продолжает развивать свои платформы после ребрендинга из Facebook. Инвестиции в развитие технологий виртуальной и дополненной реальности являются ключевой частью стратегии, направленной на создание метавселенной. Кроме того, компания активно расширяет свои рекламные возможности, чтобы предложить новым и существующим клиентам более эффективные решения.