Meta: инвестиционный тезис становится сложнее защищать (снижение рейтинга)

Meta Platforms, Inc. продемонстрировала впечатляющий рост выручки на 26% год к году и дала сильный прогноз на IV квартал; основной рекламный бизнес показал устойчивую способность повышать цены благодаря улучшениям на базе ИИ. Несмотря на сильные операционные показатели, высокий уровень капитальных затрат META и новая структура акций класса C указывают на переход к внешнему финансированию, вызывая опасения по поводу размывания долей и структуры капитала. Рост числа показов замедляется, а ожидаемый прогноз капитальных затрат на 2027 год в сочетании с возможным выпуском акций создает риски снижения для инвестиционного тезиса.