MercadoLibre: Давление на маржу сегодня, мощь экосистемы завтра

MercadoLibre (MELI) получила рейтинг «ПОКУПАТЬ» благодаря устойчивому росту выручки, расширению экосистемы и долгосрочному потенциалу маржи, несмотря на недавнее давление на неё. Агрессивные инвестиции MercadoLibre в кредитование, продукты первого эшелона и логистику снизили маржу на 5–6 пунктов. Однако они, как ожидается, будут способствовать будущей прибыльности и укреплению лояльности клиентов. Доходы подразделения финтех превышают показатели коммерческой деятельности, демонстрируя рост на 51% по сравнению с прошлым годом. Бизнес в области платежей и рекламы становится долгосрочными движущими силами роста с высокой маржинальностью.

MercadoLibre — крупнейшая латиноамериканская платформа электронной коммерции и финансовых технологий, основанная в 1999 году. Компания предлагает набор сервисов в странах, таких как Аргентина, Бразилия, и Мексика. Её основным конкурентом на местных рынках является Amazon, однако MercadoLibre удерживает лидерство за счёт локальных знаний и адаптированных решений.