"McCormick: Слияние с пищевым бизнесом Unilever станет двигателем роста"

Компания McCormick & Company объединяется с продовольственным бизнесом Unilever, создавая глобального лидера в области специй, приправ и ароматизаторов. Акции McCormick сильно недооценены и торгуются по цене, примерно равной 17,5x 2026 E EPS, в то время как средний показатель за последние пять лет составляет 27–28x. Справедливая оценка компании составляет $68.20. Слияние приведет к увеличению долговой нагрузки (4,0x), рискам интеграции и размыванию акций, однако ожидается, что это обеспечит рост продаж на 3–5% и операционные маржи на уровне 23–25% к третьему году.

Компания Unilever владеет такими известными брендами, как Knorr и Lipton, которые занимают ключевые позиции на мировом рынке продуктов питания и напитков. Слияние с McCormick, известным своими пряностями, такими как паприка и кориандр, расширит ассортимент и увеличит присутствие обеих компаний на глобальной арене.