Massimo Group оправился от влияния эффекта "хлыста" на запасы, но остается рискованным и переоцененным

Группа Massimo продемонстрировала последовательное восстановление выручки и прибыльности после первого квартала 2025 года, однако показатели остаются значительно ниже уровня предыдущего года. Рост валовой маржи MAMO, вероятно, носит временный характер и, по-видимому, обусловлен изменениями в учете запасов на фоне изменения тарифов. Ожидается, что со временем показатель нормализуется. Существует значительный риск концентрации на одном клиенте, который приносит почти 70% от общей выручки компании, усиливая нестабильность в каналах сбыта и уровне спроса.

В 2024 году выручка компании значительно сократилась, что стало следствием снижения спроса и изменений в глобальной торговле. На протяжении последнего года компания преодолевает трудности, связанные с изменениями в логистике и цепочках поставок. На фоне изменений в тарифном регулировании компания занимается оптимизацией бизнес-процессов для улучшения эффективности.