Macy's: возврат пошлин, который никто не учитывал в моделях

Акции Macy's остаются в категории «покупать» благодаря недооценке, высокой доходности свободного денежного потока и признакам продолжающегося оздоровления бизнеса. Прогноз на второй квартал предусматривает выручку в диапазоне 4,75–4,8 млрд долларов, скорректированную маржу EBITDA на уровне 6,9–7,2% и скорректированную прибыль на акцию в размере 29–34 центов, без учёта возможных возвратов пошлин. Увеличение доли Berkshire Hathaway в компании подтверждает доверие институциональных инвесторов. Рост сегмента люксовых товаров и монетизация недвижимости выступают ключевыми факторами роста.