M-Tron Industries: Незаметный игрок в области радиочастотной техники за ракетными системами, справедливо оценённый рынком

Компания M-Tron Industries (MPTI) является нишевым производителем RF-компонентов с перспективами сильного роста на рынках аэрокосмической, оборонной и коммуникационной отраслей. В 2023 году MPTI продемонстрировала двузначный рост продаж и EBITDA, однако компания сталкивается с давлением на маржу из-за тарифов и увеличивающихся затрат на масштабирование производства. Я присваиваю рейтинг "держать", так как MPTI справедливо оценена по отношению к своему собственному медианному значению EV/EBITDA, несмотря на недооценённость относительно конкурентов.

В 2023 году глобальный рынок RF-компонентов оценивался в 26 миллиардов долларов, и ожидается, что он будет расти на 8% ежегодно в ближайшие пять лет. Аэрокосмическая и оборонная отрасли остаются важными секторами для MPTI, учитывая возрастающую потребность в модернизации технологий и оборудования.