Lumentum: продажи распроданы до 2029 года, но грядёт нечто большее

Акции Lumentum недавно снизились на фоне общей волатильности рынка, что контрастирует с укрепляющимися фундаментальными показателями компании. Руководство подтверждает, что производственные мощности распроданы до начала 2029 года. Ускоряющееся внедрение оптических технологий в масштабируемых архитектурах ИИ для сетей с масштабированием вверх, вширь и по горизонтали усиливает долгосрочную видимость спроса. Особенно это актуально в связи с переходом Lumentum к более дорогим продуктам, таким как трансиверы 1,6 Тбит/с и лазерные модули 200G. Более высокие средние цены продаж, расширение производственных мощностей и устойчивое ценообразование, обусловленное предложением, поддерживают рост маржи и свободного денежного потока.