Luckin Coffee: Признаки каннибализации на фоне ухудшения показателей (понижение рейтинга)

Компания Luckin Coffee Inc. была понижена в рейтинге до уровня «Продавать» из-за снижения сопоставимых продаж и сжатия маржинальной прибыли. Агрессивное расширение сети LKNCY, включающее открытие 28 магазинов в день, вызывает опасения относительно каннибализации и ослабления производительности каждого магазина. Растущая зависимость от платформ доставки и увеличение расходов на маркетинг подрывают операционную маржу компании.

Недавно Luckin Coffee сообщила о рекордной выручке за второй квартал 2023 года, которая выросла на 100.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 6.2 миллиарда юаней (около 856 миллионов долларов США). Однако, несмотря на значительный рост доходов, увеличение расходов и снижение маржи могут свидетельствовать о долгосрочных вызовах для компании на конкурентном китайском рынке кофе.