LQD: Осторожно, ловушка дезинтеграции

Мы считаем, что вероятно увеличение кредитных спредов, и что iShares iBoxx $ Investment может столкнуться с остаточной негативной реакцией после повышения доходности облигаций, особенно учитывая концентрацию сектора этого инструмента. Воздействие на необеспеченные облигации увеличивает риск из-за более высоких потерь при дефолте. Кроме того, предполагается снижение ставок, что может вызвать риск досрочного погашения и/или риск повторного инвестирования. Эффективная дюрация 7,99 может привести к прибыли, если процентные ставки снизятся. Тем не менее, в стрессовых экономических условиях обычно происходят сбои, когда дюрация становится отрицательной.

iShares iBoxx $ Investment — это биржевой фонд (ETF), который отслеживает индекс облигаций инвестиционного уровня, эмитированных в долларах США. Инвестиции в такие фонды предполагают риск, связанный с изменением процентных ставок и рыночной волатильностью. На фоне экономических колебаний важно учитывать как потенциальные выгоды, так и риски.