Лондонская фондовая биржа: изменяем рейтинг с "нейтрально" на "покупать" - отличные результаты на фоне корректировки стоимости

Мы повысили рейтинг акций London Stock Exchange Group до «покупать», так как текущие котировки акций отражают риски снижения, что создает привлекательную возможность для входа после падения на 25%. Компания LDNXF представила солидные результаты за первую половину 2025 года, повысила прогноз и объявила о выкупе акций на сумму 1 миллиард фунтов стерлингов, причем EBITDA и маржа оказались выше консенсуса. Опасения по поводу влияния искусственного интеллекта преувеличены; партнерство с Microsoft и импульс от Refinitiv обеспечивают устойчивость, в то время как оценка находится на многолетнем минимуме с P/E 20x.

В 2023 году London Stock Exchange Group успешно завершила интеграцию Refinitiv, что помогло значительно улучшить показатели операционной прибыли. Microsoft также заявила, что сотрудничество с биржей остается стратегически важным, что должно поддержать долгосрочные перспективы роста обеих компаний.