Liberty Global: Асимметричная ставка на несколько выделенных компаний

Тезис о разблокировании стоимости компании Liberty Global вновь активирован: руководство теперь предоставляет четкий 24-месячный график для возможных выделений или IPO. Несмотря на сниженную свободную денежную наличность и продолжающийся обратный выкуп акций, я вижу по меньшей мере $20 за акцию в скрытой стоимости, особенно учитывая, что нидерландские активы демонстрируют ранние признаки улучшения. VMO2, VodafoneZiggo и Telenet являются основными кандидатами для выделения; успешное разделение может быстро сократить постоянный дисконт холдинговой компании Liberty.

Liberty Global является одной из крупнейших международных телекоммуникационных компаний, обслуживая более 20 миллионов клиентов по всему миру. Компания владеет различными активами в Европе и Латинской Америке, включая такие известные бренды, как Virgin Media и UPC.