LEO: Безналоговая доходность и контролируемое воздействие на длительность

BNY Mellon Strategic Municipals, Inc. является закрытым фондом, основная инвестиционная деятельность которого сосредоточена на муниципальных долговых обязательствах инвестиционного уровня с долгосрочными сроками погашения, освобожденных от налогов. Муниципальный облигационный фонд LEO предлагает незасубсидированную доходность по методике SEC примерно в 4,81%, что в пересчете на налоговый эквивалент составляет примерно 8,13% для инвестора в наивысшей налоговой категории. Текущий высокий уровень процентных ставок, а также более высокий спрэд сроков указывают на возможность среднесрочного возврата к средним показателям для доходностей. Однако кредитные спреды остаются более узкими.

На данный момент, BNY Mellon Strategic Municipals управляет активами на сумму более 1 млрд долларов, что делает его одним из крупных игроков на рынке муниципальных облигаций. Фонд инвестирует преимущественно в надежные долговые обязательства, тем самым обеспечивая стабильный доход для своих инвесторов. В последнее время наблюдается повышенный интерес к муниципальным облигациям, так как инвесторы ищут стабильные и безопасные вложения на фоне макроэкономической неопределенности.