Lenovo: Акции недооценены, но рост цен на память угрожает марже и спросу конечных пользователей

Компания Lenovo (LNVGY) сталкивается с риском снижения маржинальности в ближайшей перспективе из-за роста цен на DRAM-память, однако в цене акций уже отражена значительная часть этого давления. LNVGY активно смягчает инфляцию на стоимость памяти через управление запасами, переговоры с поставщиками и избирательное перенесение части затрат на конечных потребителей, особенно в корпоративных сегментах. Lenovo продолжает увеличивать долю рынка как на рынке ПК, так и в серверном бизнесе, причем доход от продуктов, основанных на искусственном интеллекте, превышает средние показатели.

На фоне роста мирового интереса к искусственному интеллекту, компания прогнозирует увеличение спроса на свою продукцию, что может компенсировать негативное влияние от изменения цен на комплектующие. В третьем квартале 2023 года Lenovo заняла лидирующую позицию среди производителей ПК в мире, удерживая 24% глобального рынка.