Lennar: Berkshire владеет 12%, акции торгуются с коэффициентом 0,83 к балансовой стоимости

Акции Lennar Corporation торгуются с коэффициентом 0,83 к балансовой стоимости, что значительно ниже показателей конкурентов. Berkshire Hathaway сейчас владеет примерно 12% компании после значительных недавних покупок. Справедливая стоимость акций LEN оценивается в диапазоне от 90 до 100 долларов за акцию, что поддерживается долгосрочным дефицитом жилья в США и стратегией Lennar, ориентированной на активы с низкой капиталоёмкостью и высокий объём продаж. В краткосрочной перспективе компания сталкивается с давлением на маржу (валовая маржа в третьем квартале составила 15,8%), высокими ипотечными ставками и вопросами корпоративного управления, связанными с продажами аффилированным лицам компании Millrose.