Кредитные спреды на исторически низком уровне: TLT против VCLT

Исторически TLT и VCLT двигались вместе с корреляцией около 90%. Однако недавно произошло явное расхождение, при котором VCLT показывает более высокие результаты. Такие рыночные дислокации редко бывают постоянными и зачастую возвращаются к предыдущим показателям.

ETF TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) и ETF VCLT (Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF) обычно демонстрируют синхронные движения, так как оба связаны с долговыми инструментами, однако VCLT ориентирован на корпоративные бонды, в то время как TLT на государственные. На конец 2023 года аналитики ожидают возобновление тренда к сходимости показателей, так как экономические условия начнут стабилизироваться, влияя на оба рынка.