Корпорация Ciena: Я не вижу здесь большого роста (понижение рейтинга)

Я понижаю рейтинг CIEN с покупать до держать в связи с высокой стоимостью акций, которые торгуются по 35-кратной форвардной PE, что значительно выше исторического тренда в 13-20x. Недавняя отчетность CIEN показала высокую выручку, но не оправдала ожиданий по прибыли на акцию из-за чрезмерных расходов на устаревание запасов, скорректированная прибыль на акцию превысила консенсус. Драйверами роста являются растущий трафик искусственного интеллекта, проекты MOFN и восстановление спроса со стороны поставщиков услуг, что поддерживает обновленный руководством среднесрочный прогноз роста на 8-11%.